了解期货合约：避险工具还是赌局游戏？

本文声明不构成任何投资建议。请记住关注我们哦！

在加密货币市场疲软的情况下，相对具有双向交易和高杠杆的期货合约交易似乎更吸引人。但是，这样的投资行为同时也伴随着极大的风险。

期货合约是一把“双刃剑”。如果使用得当，它可以扩大盈利机会，使逆市飞行成为可能；但如果运用不当，则可能导致巨额亏损。

因此，了解期货合约的本质和运作方式，以及如何有效地管理风险至关重要。

期货合约是什么?

期货合约是指买卖双方同意在未来某个特定时间以固定价格购买或出售某种资产的协议。它是标准化的合约，最初目的是为对冲市场价格波动带来的风险。

期货合约的设计旨在对冲风险，尤其在大宗商品交易中常用。此外，保证金制度允许参与者利用杠杆原理，从而提高了资金效率，但也加大了风险。

加密货币市场的期货合约

加密货币市场的期货合约同样适用于上述原则，但并不仅仅局限于此。当前全球领先的加密货币期货交易平台有OKEX、BitMEX和CME.

主要期货交易平台的比较

让我们来看看几个具有代表性的重要交易平台的特点。

OKEX

OKEX提供了多种加密货币的期货合约交易，包括BTC、LTC、ETH等。合约类型分为当周、次周和季度。杠杆比例可选10倍或20倍，全天候运营。

在OKEX上进行期货合约交易需要持有相应的加密货币作为保证金。

BitMEX

BitMEX 提供的期货合约交易品种更多样化，不仅包括BTC，还包括其他多个加密货币，并设有永续合约。杠杆比例最高可达100倍，全天候运营。

在 BitMEX 上交易期货合约需要持有BTC作为保证金。

CME

CME只提供BTC的期货合约交易。合约期限为季月周期内的最近两个月以及季月周期外的最近两个月。所有的期货合约均以美元作为保证金和结算货币。

CME的交易时间相对较短，每周运营六天，每天从北京时间早上7点至次日凌晨6点。每个合同包含5 BTC。投资者每月的最大持仓量为1000份，非当月合约的最大持仓量为5000份。CME比特币期货每日涨跌幅限制为20%，但在特殊情况下会有所调整。

制胜技巧：高杠杆合约的挑战与应对

期货合约交易具有极高风险，因为杠杆和强制平仓机制可能会快速消耗掉您的财富。所以，正确制定交易策略至关重要。

期货合约交易适合不同的群体，具体方法和策略因人而异。我们可以将其大致分为两类：套期保值和高风险投机。

套期保值

对于持币者而言，为了避免加密货币价格下跌造成的风险，可以在期货市场上建立相同头寸的看空合约。如果您是买家并且想锁定成本以防价格上涨，您可以选择看涨合约。

虽然这种方法可以帮助您规避价格波动的风险，但由于加密货币市场的高波动性和杠杆作用，还是需要注意风险管理，避免在价格合理变动区间内出现爆仓的情况。

高风险投机

高风险投机类别的交易员通常更注重短期利润，这意味着他们愿意承担更高的风险。以下是几个关键点:

胜率和盈亏比: 胜率和盈亏比是决定最终盈利能力的两个重要因素。要想盈利，您要么提高交易胜率，要么扩大盈亏比。

趋势和风控: 在单边行情中，正确的趋势判断和有效的风险管理尤为重要。务必确保您的头寸始终顺应市场趋势，并严格控制风险敞口。

总的来说，期货合约是一个复杂的金融工具，既可以用于风险管理，也可能成为高风险投资。理性对待期货合约，了解其本质，结合实际情况制定合适的策略，才有可能在这个充满机遇与风险的市场中脱颖而出。