山寨币投资指南

近期，LongHash发布了一项引人关注的山寨币研究报告，现将其分享给各位。

LongHash作为一家知名区块链孵化器及资讯平台，针对以太坊上的ERC20代币进行了一系列深入研究，旨在挖掘具有优异表现的小市值代币。

LongHash选择了市值排名前1000的ERC20代币，剔除了市值超过10亿美元的大市值代币和稳定币，大约涉及900个代币。接着，他们从价格、年化收益率、交易量、持币地址数、市值以及代币分布的集中度等多角度进行了深度剖析。

其中，代币分布的集中度是指每种代币持币数量前20位地址的持币总数占该币总发行量的比例，但需扣除交易所地址和发币、销毁币地址。

LongHash发现，在收益率方面，有一半以上的代币呈现负增长，但也存在38个代币年化收益率超过500%。有趣的是，这些高收益的代币大都拥有较高的代币集中度，大部分集中在60%以上，甚至有些达到90%以上。

此外，当只关注市值低于1000万美元的代币时，持币地址数、市值、价格、交易量等因素与收益率的相关性降低，只有代币分布集中度的相关性上升。这表明小市值代币的筹码越集中，潜在收益就越高。

那么，如何才能观察到 ERC20 代币的持仓情况呢？下面介绍一种简单的方法：

打开以太坊浏览器 etherscan (http://etherscan.io/)

在搜索栏中输入你想查询的代币名称

点击搜索按钮，进入代币详情页

在页面中找到"Holders"部分，就能看到所有持币地址及其持有数量

通过这种途径，你可以了解到哪些地址持有大量代币。比如，某个代币前七位地址持有的代币数量占比超过84%，这意味着这个代币的筹码高度集中。

近年来，越来越多的读者向我们询问潜力巨大的山寨币。然而，我们发现，在CoinMarketCap排名200-400的代币中，几乎没有令人眼前一亮的项目。

本轮行情中，比特币引领市场，主流货币跟随，而大多数山寨币却停滞不前。即便比特币价格上涨，山寨币也纹丝不动，甚至在比特币下跌时跌幅更大。

我们认为，山寨币缺乏普遍行情的原因在于区块链技术遭遇瓶颈，尚未出现像ICO那样引发行业变革的应用场景。许多基于现有场景产生的山寨币并未解决实际需求，因此逐渐没落。

对于LongHash的这项研究，投资者应如何解读呢？

一些热衷于投机的投资者可能会从市值低于1000万美元的山寨币中寻找具有高代币集中度的项目，迅速买入并期待高额回报。

然而，这种做法可能步入误区。要知道，要想在庄家设下的局中胜出并非易事。这份数据的最大启示应该是提醒我们：此轮行情中，即使山寨币上涨，也可能是因为庄家的操控而不是真正的应用需求。因此，我们应该更加谨慎对待山寨币，聚焦主流货币。