TheDeFiedge：7个拥有真实收入和代币赋能的 DeFi 协议

来源：Edgy

原文标题：The most profitable narrative in the bear market

1. 若DeFi项目持续超额发放代币，却未能创造相应价值，系统终将崩溃；

2. 用户对高激励易生“逐利”心态，一旦奖励减少，他们即转向下一个崭新的DEX；

若高代币发行量伴随协议低收入，可能导致代币价格下跌。DeFi用户渴望持有具有内在价值的代币，而非一堆无用之物。理想的协议应能产生自由现金流，并让参与者分享其收益。

1. 产品/市场契合度：无论市场状况或代币激励如何变化，该协议始终保持用户活跃使用。

2. 链上创收能力：协议通过其产品实际产生链上收入。

3. 健康财务模型：协议收入需大于运营费用与代币排放，适度代币排放可在收入充足的情况下得以维持。

4. 稳健回报支付方式：优先选择ETH或稳定币作为分配收益的载体。

BTRFLY已升级至V2，正从过度稀释模式向基于债券的真实收益模式转型。用户可通过锁定BTRFLY（rlBTRFLY）赚取以ETH分配的收入，这些收益源自资金池和生态系统产品。

一个去中心化的杠杆交易平台，提供高达150倍的加密货币、股票和外汇杠杆交易。目前，平台提供DAI Vault、GNS-Dai LP以及即将推出的单币GNS质押服务。

1) 将UMAMI存入mUMAMI，获取来自Umami协议/国库的稳定WETH被动收入，年化收益率约为5%，并可利用mUmami实现复利增长。

2) GLP/TCR USDC池：

APR高达20%！虽然这个稳定币收益率惊人，但请注意：

a) 通过铸造GLP收取GMX的费用；

b) 利用TracerDao的不可清算对冲策略对抗市场波动风险。

遗憾的是，由于需求火爆，当前该池已满额。

Kujira旗下拥有多种产品：

Orca - 折扣购买资产的清算机制；

Fin - 去中心化订单薄交易所；

Blue - 生态系统核心；

$USK - 去中心化稳定币。

质押KUJI，即可获得Kujira的部分协议收入，当前年利率为0.49%。掉期费用是质押者的真实收益，随着采用率提升及更多dApp在Kujira上线，预计APR将会增加。

Avalanche上排名第一的DEX。将JOE质押转换为sJOE，并获得稳定币'USDC'奖励。

Trader Joe每笔交易抽取0.05%的费用，转化为稳定币后，每24小时分配给sJOE质押者。

DeFi中最具创新力的dApp之一。通过Kentra可以创建合成资产，在链上交易各类现实资产，如加密货币、外汇、贵金属等。

质押SNX，你将收获：

交易者产生的sUSD（用于Kwenta期货、lyra期权等），sUSD为其原生稳定币；

SNX通胀奖励。

一个支持高达30倍杠杆的去中心化合约交易所：

从交换和杠杆交易中抽取30%的费用；

费用兑换成ETH / AVAX，并分发给质押GMX代币的用户。

GMX在熊市期间成为热门话题实属有因，它在Arbitrum上稳居dApp榜首，且使用率仍在攀升。

TokenTerminal / CryptoFees - 寻找收入来源

Dune Analytics - 提供关于GMX、Gains等协议的优质仪表板

Messari - 查询代币供应信息

Protocol Data - 获取协议内部仪表板数据

收益来源是什么？

协议创造了多少收入？

原生代币供应及排放量是多少？

收益是以何种代币形式支付？

网络的核心吸引力在哪里？

部分协议因其收入分享模式可能面临监管压力，司法机构可能会尝试对其进行监管。

其中一些协议依赖金融工程手段（如期货合约、期权交易），增加了不确定性因素。

责任编辑：Kate