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BTC狂潮解析:2024年数字加密市场的核心驱动力与未来趋势

2024-03-14 06:28 来源:网络


2024年,数字加密市场狂热至极,其中BTC犹如舞动的大象,成为资产类别中最瞩目的一颗星。过去一个月内,BTC涨幅超50%,如此疯狂的行情背后隐藏着怎样的逻辑?这股热潮还能持续吗?让我们深入探究其背后的供给侧和需求侧机理。

BTC狂潮解析:2024年数字加密市场的核心驱动力与未来趋势

供给侧:稀缺性加剧与抛压减缓

1. 供给层面,新产出的BTC受限于共识机制,总量不足200万枚,并且随着减半进程,新增供应压力将进一步降低。观察矿工账户,长期持币量稳定在180万枚以上,表明矿工并无大规模抛售迹象。

2. 长期持有者阵营不断扩大,目前持有的BTC数量约在1490万枚左右。真正流通中的BTC极为有限,市值仅3500亿左右,因此日均5亿美金的持续买入足以引发BTC价格大幅飙升。

需求侧:多元增长引擎全面点燃

1. ETF流动性注入:BTC通过SEC审批实现ETF化,打通了传统金融市场与BTC之间的通道。合规资金得以涌入,而加密世界中,传统金融资本几乎只能流向BTC。

2. 富人资产增值效应:富人在BTC上的持仓偏好推高其价值,同时金融业务吸引力超过短期投资基金圈普遍认为“错买BTC不可怕,错过BTC才可怕”。

3. BTC成为流量焦点:BTC独特的通缩属性使其容易形成旁氏效应,只要基金持续购入,价格上涨就会自我强化,形成正向循环。近一个月里,每日平均净买入额虽仅为5亿美金,却带来了超过50%的涨幅,这一买量在传统金融市场堪称微乎其微。

4. ETF提升BTC流动性价值:全球传统金融市场规模庞大,BTC获批ETF后,合规流动性的引入显著提高了BTC的投资价值和流动性。值得注意的是,这些合规流动性只能流向BTC,而非其他加密资产,这意味着BTC已经独立于其他加密资产的流动性池。

5. 富人偏爱下的BTC升值必然性:调查显示,币圈亿万富翁往往在牛市中重仓持有BTC,相比之下,中产及以下群体持有比例较低。BTC的主导地位(Dominant)达到54.8%,这意味着BTC更多掌握在富人和机构手中。马太效应显现,即富人持有的资产将持续上涨,符合富人审美的BTC自然会越来越贵。

BTC金融市场份额争夺战与华尔街的新宠

1. BTC现货ETF获批后引发了多层面竞争,各大金融机构如贝莱德、高盛、黑石等在美国乃至全球范围内竞逐领先地位。尽管短期内积累的少量BTC可能被抛售,但在国际环境下不致引发流动性紧缺,反而可能导致机构在抢筹过程中形成Fomo情绪,难以形成砸盘合谋。

2. 没有BTC背书的ETF将丧失手续费收入和定价权,相关金融市场也将失去对BTC这种未来金融体系中“数字黄金”的控制力。因此,传统金融资本更倾向于争抢份额而非砸盘。

3. 对于华尔街基金经理而言,BTC成为了投资组合中的“铭文”,低估值、高赔率特点使得配置少量BTC可显著提高收益并分散风险。此外,由于BTC与主流资产的相关性较小,主流基金持有一定比例的BTC变得顺理成章。

4. BTC也是华尔街基金经理的“老鼠仓”候选,因其半匿名特性,监管难度较大,基金经理在有足够的客观理由支持下,可能会利用公众资金为自己创造额外收益。

BTC生态繁荣带来的流量自提效应

1. BTC得益于流量自提现象,众多项目争相蹭热度,抬高BTC形象的同时,反哺BTC社区,推动其大规模采用。今年,BTC上多个Layer2协议以及数以千万计的新兴项目都在尝试从BTC借势引流,共同驱动BTC生态发展,使其流量自提效果空前增强。

小编建议:
相较于去年,市场最大的变量是BTC的ETF获批。经分析发现,供给侧紧缩与需求侧激增共同推动BTC价格上涨。因此,综合判断,BTC无疑是2024年的最大Alpha机会

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