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一文揭秘1INCH、LON、DDX三大DEX原生代币火爆原因

2024-04-18 14:23 来源:网络

在刚刚过去的圣诞节,DeFi聚合平台1INCH释放治理代币,空投市场,引发热议。MXC抹茶等交易平台迅速响应,不仅首推1INCH/USDT交易对,开盘即飙升1693%,还顺势推出“充1inch瓜分1万USDT”活动,再度点燃投资者对DEX原生代币的热情。事实上,除了1INCH外,Tokenlon、DerivaDEX等去中心化交易所的原生代币LON与DDX亦在近期异军突起,展现出强劲势头。距离2021年仅剩一周时间,以1INCH、LON、DDX为代表的DEX原生代币持续演绎DeFi传奇。那么,这类代币的价值究竟何在?本文将深度探讨这一问题,并对三大热门项目进行详尽分析

一文揭秘1INCH、LON、DDX三大DEX原生代币火爆原因

一、DEX原生代币价值源动力

1. DEX交易量激增的带动效应

自2020年7月起,DEX交易量呈井喷态势,至9月已飙升至278亿美元,其中龙头Uniswap交易量更是超越CEX巨头Coinbase。这一现象背后,DeFi项目的繁荣功不可没。

2. DeFi浪潮推动DEX生态繁荣

2020年6月,DeFi协议锁仓总价值短短一个月内从10亿美元跃升至77亿美元。大量新兴DeFi项目及其配套的治理代币应运而生,由于无需中心化实体审核,它们往往首选门槛较低的DEX上市。以yearn.financial(YFI)为例,其首次发行便选择在Uniswap等去中心化交易所挂牌,随后才登陆MXC抹茶等中心化平台。

3. 流动性挖矿热潮的催化作用

SushiSwap“吸血”Uniswap事件揭示了代币激励系统在DEX生态中的关键地位。由于Uniswap初期缺乏代币激励体系,给市场留下巨大空白。SushiSwap适时引入代币激励,成功吸引超过10亿美元、占比超70%的流动性从Uniswap转移。尽管Uniswap随后推出UNI代币,流动性有所回流,但仍无法阻挡SushiSwap跻身DEX前三甲的事实。自此,流动性挖矿成为DEX标配,凡有DEX发币并实施空投,市场无不为之沸腾。然而,能否引发市场热捧,关键仍取决于项目是否受到资本青睐,如1INCH、LON、DDX等便得到头部机构力挺。
二、三大热门DEX原生代币深度解读

1. 币安、Galaxy Digital领投的交易聚合器1INCH

1inch.exchange作为DEX聚合器,无缝对接各大DEX服务商,为用户提供最优交易价格、最低延迟以及多种ERC-20代币交易选项。据CoinGecko数据显示,平台支持257种硬币和266个交易对,总交易量逾50亿美元。聚合平台包括但不限于Uniswap、Kyber Protocol、Aave、Curve.fi、Airswap、mStable、Balancer、dForce Swap、0x API、0x Relayers(Bamboo、Radar Relay)、Bancor、Oasis以及众多私人做市商。
1inch已完成三轮融资,累计融资1480万美元。其中,早期种子轮由币安Labs、Galaxy Digital等知名资本参投,融资额达280万美元。1INCH代币应用场景丰富:

1). 保障与协议的无许可交互;

2). 为生态系统发展筹集资金;

3). 鼓励参与平台治理;

当前,1INCH日交易量约为1.2亿美元,虽不及Uniswap的5亿美元,但凭借聚合型定位,未来交易量有望超越Uniswap。值得注意的是,1inch用户群体以散户为主,交易额集中在500至8000美元区间,大额交易(>100万美元)寥寥无几。

2. 基于0x协议的首个DEX——Tokenlon

Tokenlon是首个基于0x协议的DEX,其采用链下撮合、链上结算模式,区别于Uniswap的自动做市商模式。Tokenlon的链下撮合借鉴柜台报价方式,即专业做市商提供实时最优报价,用户发起兑换后在链上完成交易。这种“所见即所得”的交易模式确保交易价格透明,极少出现无法成交情况,与Uniswap和Sushiswap的链上执行、价格不确定性形成鲜明对比。
Tokenlon交易量自8月起稳步上升,至12月日交易量已达3.2亿美元。作为采用0x协议的DEX中交易量之冠,其对0x协议交易量贡献度约60%,助力0x市场份额一度紧随Uniswap,现居第五。
LON作为Tokenlon平台代币,主要应用于生态建设激励、手续费减免以及社区治理:

1). LON作为生态激励代币;

2). 持有LON可享手续费减免,类似CEX平台币模式,间接捕获价值;

3). 持有LON参与社区治理投票,如决定挖矿分配、手续费率、新增币种等事宜。

3. Coinbase领投的去中心化衍生品交易所DerivaDEX

在DeFi版图中,模仿传统金融业态是必经之路。有了现货交易DEX,衍生品交易DEX自然不可或缺。考虑到CEX中现货与衍生品交易量的巨大差距,去中心化衍生品交易应用前景广阔,成为资本竞相布局的重点。
诸如Coinbase、Polychain Capital、Three Arrows Capital等头部机构一致认为,DeFi衍生品应用将是去中心化金融未来的重要风口之一。DerivaDEX正是在此背景下崛起,备受瞩目
DerivaDEX是构建在以太坊上的去中心化衍生品交易协议,巧妙融合可信执行环境,抵御单点故障与审查风险,实现开放式订单簿与链上结算,为去中心化交易所带来高性能、高资本效率的用户体验。链下喂价、匹配引擎与清算操作提升了交易速度与效率,使得DerivaDEX能合成各类资产,提供更优买卖价差。此外,DerivaDEX创新采用流动性挖矿模型,激励用户参与平台治理与运营,尤其是其“保险挖矿”模式,鼓励用户将质押资金投入保险基金,为用户风险提供保障。
DerivaDEX已顺利完成两轮融资,累计融资270万美元,投资方包括Polychain Capital、Dragonfly Capital Partners、Electric Capital、Coinbase Ventures、CMS Holdings、Three Arrows Capital,以及个人投资者Calvin Liu(Compound战略负责人)和Phil Daian(加密货币研究者)。
三、结语
尽管DEX尚处发展初期,支持资产种类有限,但DeFi正以前所未有的速度与规模爆发,层出不穷的DEX平台在交易模型、资金费率、合约清算、流动性激励等方面不断创新,为整个市场描绘出无限可能。先行者或许并非最终赢家,但率先涉足这片蓝海的人无疑将率先品尝到胜利的果实。关注MXC抹茶,抢占优质项目先机,共享DeFi盛宴。

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