外贸商家运用U币换汇的法律风险探析

随着我国对外汇活动实施严格的管制，众多外贸商家在结算国际交易款项时，常采用第三方换汇渠道，尤其是近年来数字货币如USDT（Tether USD，一种与美元价值挂钩的稳定币）的崛起，为跨境贸易结算提供了新的选择。然而，外贸商通过U币换汇的过程，潜藏着诸多法律风险。本文旨在结合司法实践，深度剖析这一过程中的民事、行政乃至刑事风险，警示广大外贸企业谨慎行事。

外贸款项结汇常规与非常规路径

1.常规结汇流程

通常情况下，外贸商在完成海外交易后，会通过正规银行渠道将外币汇入中国或中国香港，再兑换为人民币。但鉴于我国外汇管制及其它复杂因素，部分商家会选择第三方换汇，即将外币打入第三方账户，由其将等额人民币转入商家的国内银行账户，这一操作在业内被称为“对敲换汇”。

2.数字货币换汇模式

数字货币凭借其去中心化、便捷流转、匿名性及快速到账等特性，逐渐在国际范围内获得认可。部分外贸商选择将本币兑换为USDT（下文简称“U”），因其与美元价值紧密挂钩（约1:1比率），在交易中可视为等价物。商家先将U转换为美元存入香港账户，再通过持有香港MSO（Money Service Operator）牌照的机构正规结汇为人民币。然而，这一流程繁琐，故部分商家寻求境内服务商直接提供U币兑换人民币服务，以规避正规渠道的限额及监管。

3.非法“搭桥”换汇现象

实践中，一些外汇掮客利用虚拟币跨国界流通的优势，串联购汇客户与币商，以虚拟币为中介进行境内外币与人民币的间接兑换，即外汇对敲，从中赚取汇率差。此类行为蕴含多重法律风险，下文将进一步解析。
U币结汇与售汇的法律风险

（一）民事法律风险

1.服务商履约风险与司法实践

鉴于我国对数字货币交易的严监管态势，外贸商在选择服务商换汇时面临巨大风险。一旦将U币转入服务商钱包，失去对其控制权，若服务商拒绝转账或消失，商家将陷入钱、币两空的局面。然而，当前司法实践中，法院对于此类案件的审理存在驳回起诉的风险，原因如下：

2.违背金融监管与公序良俗

法院认为相关行为违反金融监管，有悖公序良俗，合同应属无效，依据《民法典》规定，合同无效后，因该合同取得的财产应当予以返还。如南京中院刘仙荣诉诸发隆案、厦门思明区法院云储未来案等。

3.违反法律、行政法规强制性规定

部分判决认为，相关行为违反法律、行政法规强制性规定，合同无效，取得财产应予返还。如南京中院李仁闯诉许小梅案、郴州中院曹燕诉唐小刚案等。

4.投资者自行承担风险

有判决指出，相关行为无效，由此造成的后果和风险由投资者自行承担，要求被告返还不予支持。如龙岩中院谢海燕诉黄炜梅案、佛山禅城区法院关以教诉黎伟钜案等。

5.非法利益不受法律保护

个别裁定认为，原告主张保护的利益系非法利益，不属于民事诉讼受案范围，故驳回起诉。如盐都区法院陈昭辉诉杨秋菊案、沈阳中院金翔诉郭威案等。

（二）行政法律风险

1.货款涉赃被冻结

服务商可能涉及洗钱风险，其周转的人民币可能来源于非法活动。一旦被公安查实关联，外贸商账户收到的款项可能被视为赃款，依据《公安机关办理刑事案件适用查封、冻结措施有关规定》被冻结。

2.违规结汇面临处罚

数字货币因其特性，使外汇管理措施难以有效管控其跨境支付作用。若外贸商的结汇行为被调查核实，根据《外汇管理条例》规定，除面临款项没收，还可能遭受高达违法金额30%的罚款。
刑事法律风险

1.涉嫌洗钱罪等

若外贸商明知或应知收到的人民币款项来源于毒品、黑社会性质组织等犯罪所得，且参与换汇，可能触犯《刑法》规定的“洗钱罪”、“掩饰、隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益罪”等，不仅款项会被冻结，还可能遭公安机关调查处理。

2.涉嫌非法经营罪

我国对外汇实行强制管理，未经许可的个人或组织不得从事外汇买卖、结汇业务。尽管外贸商以虚拟货币为媒介，但其换汇行为仍可能被认定为非法买卖外汇，构成非法经营罪。根据相关司法解释，非法经营数额达500万元以上或违法所得达10万元以上的，属“情节严重”，面临严厉惩处。

结语

面对我国日益收紧的外汇监管环境，外贸商采用私下换汇、数字货币等手段规避监管，可能导致大规模资本外流，严重冲击我国外汇秩序。虽然U币换汇看似节省成本，实则暗藏极高民事、行政、刑事风险，可能导致重大损失。在监管部门倾向于实质认定变相买卖外汇行为的背景下，绕开正规结汇渠道的做法亦难逃法网。因此，我们强烈建议外贸商及其他有类似需求的企业，务必审慎选择结汇方式，确保合规运营。

本文作者：

阮紫晴，上海申浩律师事务所孙俊律师团队实习律师，苏州大学刑法学硕士研究生，专注于行政刑法、刑事合规、数据犯罪等领域研究。
孙俊，上海申浩律师事务所合伙人，上海交通大学法律硕士，香港大学财务与投资管理硕士。自2016年起关注区块链政策与法律，涉足数字货币挖矿、投资收购（规模达百亿），自2018年起专研电信诈骗、网络赌博引发的洗钱风险及处理大型经济金融领域刑事犯罪，经验丰富。