区块链投资洞察：VC视角下的行业趋势与机遇

本文作者为傅碧霄，内容来源于野马财经原创，转载请注明来源及作者。

Pantera资本，受美国证券交易委员会(SEC)监管，专注早期初创公司的投资，已完成超200亿美元投资，现涉足比特币相关项目。

分布式资本，隶属于万向集团旗下，是一家以区块链为基础的风投公司，在短短不到一年的时间里已对欧洲、南美和亚洲多个地区进行了投资布局。

Union Square是一家位于纽约的风投公司，拥有12年投资经验，尤其关注信息去中心化项目的投资，曾注资知名区块链公司Consensys。

Openbazaar同样投资了若干分布式媒体和协议等项目。

IDG在过去20年间，投资规模高达数百亿元，投资了如Circle之类的区块链明星公司，对身份保护和智能合约领域的项目尤为青睐。

区块链已成为资本市场备受瞩目的热点概念。那么，风险投资（VC）机构如何看待区块链投资？该领域又有哪些最新趋势和潜力机会呢？

“区块链生态正持续壮大”，分布式资本的Remington Ong表示，他认为发行代币的公司商业模式颇具潜力，涉及到代币分配、保留策略以及保障代币安全等方面，这些都是创新的投融资渠道，与传统模式截然不同。

Union Square的Joel Monegro认为区块链能在各行各业找到应用空间，特别是在信息透明的前提下确保安全性的身份认证和隐私保护方面。此外，他还看好与客户信息管理和能源交易相关的区块链项目。

IDG的牛奎光则对B2B和B2C业务持乐观态度，指出多数初创企业关注的是企业应用场景，而随着这些企业并购行为的发生，区块链的应用有望拓展至日常生活领域，从而在积累一定企业客户后向消费者提供服务。

近年来，代币概念兴起，比特币的主导地位有所下滑，美元价值亦呈现出波动性。正如Jeff Garzik所预见的那样，未来将会有更多的链和代币，区块链生态系统将更加多样化。

鉴于对代币的积极看法，VC是否会参与其中呢？

Paul Veradittakit透露，Pantera资本的确以一种VC的方式投资代币，但这通常要求早起阶段与公司或开发团队合作，在代币发行前介入。VC不仅提供资金支持，更重要的是为创业团队提供必要的助力。他们会在代币销售前投资成立公司，并以此方式参与到代币当中。

然而，当前直接参与代币销售的VC并不多见，部分尝试参与的公司尚未形成主流趋势。

Joel Monegro指出，越来越多的加密对冲基金开始关注并研究代币销售这一新兴领域。

当提及规模化和基础设施建设时，Paul Veradittakit表示目前尚无明确的答案。他强调，首先要在研发上投入巨额资金，甚至可达上亿美元，关键不在于资金来源何处。实际上，资本总是紧随创新步伐，大量资本可在短时间内迅速聚焦某一领域。因此，只有构建正确的商业模式，才能确保吸引资金注入。

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