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搜房网等小型IPO表现抢眼 受益稀缺溢价

2010-09-20 13:44 来源:TechWeb
  9月20日消息,据国外媒体报道,近期有很多巨头企业计划IPO,例如通用汽车和Skype,但要说到今年以来最佳IPO表现,则属于小规模IPO企业。

 

  今年以来IPO首日表现最佳的是印度旅游网站MakeMyTrip,IPO首日股价上涨89%,它也是自2007年9月以来IPO最佳表现公司。排名第二的是周五IPO的搜房网,发行290万股股票,IPO首日股价上涨73%。第三位的是在3月份IPO的Financial Engines公司,发行1060万股股票,IPO首日股价上涨44%。

 

  2009年IPO首日最佳表现公司是餐馆预定网站OpenTable ,仅发行300万股股票,IPO首日股价上涨59%。

 

  有关交易规模的讨论过去经常集中在流动性上——必须有足够的流动性让股东在IPO后容易交易。虽然充足的流动资金仍是许多机构投资者选择的必要条件,但今年又出现了新的衡量角度:稀缺溢价。在动荡的市场上,IPO时股票定价谨慎,低于投资者期望的定价是一种防御性的策略

 

  美国投资银行资本市场负责人Signal Hill表示,“IPO市场向大型交易转变的趋势很明显,但今年小型交易非常醒目,显示出小公司上市仍有空间,这对于整个IPO市场有益。”

 

  Ipreo数据显示,今年以来,IPO平均融资1.65亿美元,2006年和2007年时则分别为2.27亿美元和2.54亿美元。目前尚未有一家公司IPO融资超过10亿美元,不过正为IPO做准备的几家巨头有望达到这一数字,例如通用汽车IPO时可能融资15亿美元。

 

  不过小型IPO也并一定意味着成功,GenMark Diagnostics 和NuPathe公司分别发行了450万股股票和500万股股票,目前两者股价均低于发行价。

 

  投资者的强劲需求不再像过去那样会导致发行额外股份,引起稀缺溢价。例如Qlik Technologies公司,今年夏天IPO时股票认购过多,带动发行价略升高50美分,但承销商坚持原计划中的1120万股股票。因此在IPO首日股价上涨28%,周五时股价达10美元,较发行价上涨154%。

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