探讨Uniswap: 去中心化交易所的新势力

在币圈，Uniswap成为了七月和八月最受关注的话题。但是，究竟什么是Uniswap?为何它一夜之间成为众人追逐的焦点呢？让我们深入了解一下这个无法忽略的去中心化交易所。

Uniswap是一个去中心化的交易所(DEX)，相较于传统的中心化平台如火币、币安、OKEx等，Uniswap的最大特点是不需要KYC(身份验证)和资产托管。借助其独特的做市商机制，用户可以直接通过钱包进行交易。

举例说明：如果你打算用ETH购买某个代币，通过中心化交易所，你需要首先注册账号并完成身份验证，接着将你的代币转移到交易所，最后在ETH/代币的交易对中使用ETH购买代币。

但在Uniswap上，过程就简化了许多。只需通过支持Uniswap的钱包，你可以直接用钱包里的ETH换取代币。例如，1ETH等于10个代币，你只需将1个ETH发送到Uniswap的钱包地址，Uniswap就会自动向你的钱包账户转账10个代币。

相比传统的中心化交易，Uniswap不仅省去了注册账号、身份验证以及充值到交易所的过程，更重要的是，它不会托管用户的资金，从而在资金安全方面更具优势。

The Block ReSearch的数据显示，Uniswap在七月份吸引了57976名新用户，增长率为132%。同时，Uniswap的访问量也由六月份的大约九万人次激增到七月份的大约142万人次，增长了大约15倍。

此外，Uniswap的流动性以及交易量更是遥遥领先。根据Coingecko的数据，截至8月11日，Uniswap V1和V2的总流动性超过了2亿美元，24小时内的交易量超过了2.5亿美元，几乎占据了去中心化交易所的一半市场份额，甚至可以挑战一些二线交易所的地位。

Uniswap如此受欢迎的原因有以下几点：

Uniswap作为去中心化交易所，便捷性更高;

DeFi项目的热度推动了Uniswap的用户流量;

Uniswap的独特做市商机制。

我们已经介绍了去中心化交易所的优势，并了解了DeFi项目的热度，现在让我们聚焦于Uniswap的做市商机制:

Uniswap的一个特色是汇集每个人的流动性，然后根据算法进行做市。Uniswap采用的自动做市模型是一种"Constant Product Market Maker Model"的变体。理论上，这可以提供无限的流动性，允许大型订单规模，这与 Constant Product 自动做市模型有关。那么，什么是Constant Product自动做市的模型?

假设uniswap上的做市商提供香蕉和苹果的兑换，我们为Uniswap池提供了50个苹果(a)和50个香蕉(b)的资金，因此任何人都可以自由地为香蕉购买苹果或为苹果购买香蕉。假设苹果和香蕉之间的汇率在其主要市场上正好为1:1。由于Uniswap池中每个水果拥有50个，因此恒定产品规则为我们提供了条件a * b = 2500 - 对于任何交易，Uniswap必须保持不变，即我们的水果库存乘以等于2500。

假设有位顾客来到我们的Uniswap游泳池购买苹果。她需要付多少香蕉?

如果她买了一个苹果，我们的池将剩下49个苹果，但49 * b仍必须相等2500。解决b，我们总共得到51.02个香蕉。由于我们已经有50个香蕉库存，因此该苹果需要多加1.02个香蕉，因此uniswap里面的报价为1.02个香蕉/ 1个苹果。

简而言之，Uniswap就像是一个特殊版本的自动售货机。只要有顾客购买商品，商品的价格就会提高。而且取的越多，价格飙升的速度就越快，直到做市商和套利商补充货源。不同于传统做市商的盈利模式，这种模式下是套利商赚取差价，做市商获得分红。

Uniswap最简便的使用方式是通过手机钱包应用程序。下面将以imToken钱包为例，介绍一下使用方法:

打开imToken钱包，点击“浏览”，找到“Uniswap”并进入;

选择“兑换”进行代币兑换。比如你要用ETH购买LINK，第一步(如下图所示)选择ETH，并输入你要转换的数量。第二步(如下图所示)选择LINK，就会显示出你能兑换到的LINK数量。例如1ETH=24LINK，你可以用0.5个ETH兑换12LINK。点击“Swap”，支付手续费就能兑换，手续费是ETH网络收取的矿工费用，就像你在钱包里转账一样。

兑换完成后，你的ETH会被转移到Uniswap的钱包，而Uniswap会发送相应数量的LINK到你的钱包。这就意味着交易完成了。

说完交易，再来说说做市商。在Uniswap上做市商可以获得手续费分成，比例为0.3%。交易越活跃的品种，给做市商带来的收益也就越高。做市商的方法也很简单，还是以imToken钱包为例:

打开imToken钱包，点击“浏览”，找到“Uniswap”并进入，选择“资金池”点击“Add Liquidity”进入;

之后选择你要注入的币种类型以及注入到哪个币种，通过这种方式为 Uniswap 提供流动性并从中赚取收益。当然选择哪个币种也是有技巧的。

尽管Uniswap作为一个去中心化交易所相比传统中心化交易所有许多优点(上述已提及)，但也有一些缺点。例如，中心化交易所可以使用法定货币交易和变现，而Uniswap只能用币换币;又如Uniswap只支持部分ETH系的代币交易，而中心化交易所则支持各种区块链的各类交易。

还有一个问题是手续费。一般来说，交易所的手续费是交易金额的千分之二至四，也就是说一次交易1000块钱收取2至4元。然而在Uniswap交易的过程中，除了手续费，每次使用钱包转账还需要支付矿工费，具体的费用取决于处理速度和ETH链的拥堵程度! 当ETH链拥堵的时候，一次交易的手续费可能会达到几十乃至几百元!

因此，当我们进行小额交易时，使用Uniswap是非常不划算的。例如，如果你进行了十笔500元的交易，交易所的手续费可能只有10至20元。而在Uniswap交易的话，即使在ETH链不太拥挤的情况下，每次至少也需要花费三五块钱的矿工费，十次下来就是三五十。相比交易所，费用高出了许多;如果ETH链非常拥堵的话，这笔费用可能会高达数百元。

每个行业和项目都有其优点和缺点，不可能有一个完全完美的项目。不过总体来看，我认为Uniswap做得相当不错，它为去中心化交易所的发展做出了巨大的贡献。