交易所“种草”DeFi，用户“拔草”需谨慎

：历经两年多的沉寂后，去中心化金融（DeFi）以创新的姿态破土而出，凭借行为挖矿与收益农耕（Yield Farming），以及从IC0到ID0的进化，成功引燃市场热情。在动辄数倍涨幅的诱惑下，牛市如期而至，然而，欢腾之下暗藏隐忧，投资者需警惕深水区的风险。

1. 6月15日，借贷平台Compound开启治理代币COMP分发，并引入激励计划，用户通过存贷即可获得代币奖励，这种Yield Farming模式迅速走红，促使Compound市值和锁仓额一跃登顶DeFi市场榜首，同时也开启了DeFi市场的魔盒。

2. DeFi产品如Compound提供智能合约驱动的借贷服务，用户抵押资产并借出其他资产或赚取利息，相较于传统借贷，其自动化及无需中介的特点颇具革新意义。除借贷外，DeFi还涵盖自动做市商（AMM）、去中心化交易所（DEX）、衍生品、保险、预言机（Oracle）和预测市场等领域，各类协议均扮演着自动化撮合的角色。

3. 自6月流动性挖矿推出以来，DeFi项目总锁仓额（TVL）犹如坐上火箭，快速攀升。据统计，自6月30日至8月18日，总锁仓量从19亿美元激增至78亿美元，增长率高达81%。尽管实际参与资金量可能因循环抵押被放大，但仅3.5%的ETH和0.18%的BTC被锁定于DeFi中，揭示了这一领域仍有巨大的增长潜力。

1. 随着DeFi项目的市值与代币价值飙升，众多交易所纷纷加快步伐布局该领域，上线DeFi代币，甚至设立DeFi交易专区。据Coingecko数据统计，在国内知名交易所中，Binance、OKEx、库币等均已上线超过7个主流DeFi代币。

2. 其中，库币等交易所推出的DeFi专区全面覆盖各赛道，不仅包含龙头项目，更挖掘潜力股，如ORN等。上线项目在短时间内实现大幅度增值，如JST近一个月涨幅高达936%，DIA上线两周便上涨312.4%。此外，库币还通过投票上币等方式支持DeFi生态发展，例如成为Orion的核心节点并提供Staking服务。

3. 不仅局限于上币，部分交易所深度参与DeFi生态建设。火币成立DeFi实验室，库币则着手优化底层基础设施，推出金融级公链KuChain，针对DeFi痛点，以“四层网络”技术设计提升性能和生态架构，旨在降低Gas费成本，让更多用户能参与到DeFi生态中来。
投资“拔草”DeFi，审慎为先

1. 然而，狂热的投资浪潮中并非所有DeFi项目都是宝石，诸多隐患潜伏其中，特别是未经充分审计匆忙上马的项目，风险更大。诸如Yam Finance因智能合约漏洞宣告失败，短短37小时即夭折，给投资者敲响警钟。

2. 同时，近期Curve（CRV）上线后的价格波动也显示了市场的不稳定性，一度市值超越以太坊后迅速泡沫破裂，跌幅高达99%。因此，交易所对于上币审核标准应更为严谨，确保对用户负责，库币等交易所强调严格筛选项目，设立KuCoin Plus交易区，精选优质且风险相对较低的项目供用户选择。

3. 流动性挖矿虽带来财富效应，吸引更多人接触和使用DeFi产品，体验去中心化金融的魅力，但高门槛与高收益背后的风险不容忽视。投资者需要更多教育引导，加强风险意识，选择信誉良好的交易平台。社群作为重要的沟通渠道，如库币发起的寻找DeFi领袖计划，有助于进行知识科普，客观评估项目，从而让用户在追逐收益的同时保持清醒理智。
小编建议：DeFi领域的繁荣景象吸引了无数眼球，但其复杂性和潜在风险同样不可小觑。在流动性挖矿造就的盛宴中，唯有保持理性，加强风险防范，才能使DeFi走得更远，让广大用户既能分享红利，又能守护自己的资产安全。