国家发行数字人民币 和虚拟货币有什么区别？

5月8日，中国人民银行发行的数字人民币迎来重要更新。网商银行正式成为继工、农、中、建、交、邮储六大国有银行之后，第七家参与公测的金融机构，标志着数字人民币试点范围进一步扩大。与此同时，上述六大国有银行数字人民币钱包已悉数接入饿了么、盒马鲜生、天猫超市三大电商平台的子钱包服务。值得关注的是，部分支付宝用户在其个人界面已悄然出现数字人民币功能入口，尽管当前仍处小范围内部测试阶段，对大部分用户而言尚属“隐形”状态。

1. 虚拟货币还能火多久？

当前币圈可谓热闹非凡，比特币历经短期波动后，原以为其势头或将渐弱，未曾想近期狗币、屎币等新晋品种的爆炒，令人颇感困惑。这不禁引人深思：虚拟货币是否正迎来新一轮高潮？其热度还能维持多久？

要探讨虚拟货币的未来走向，不妨先回顾一下400年前的郁金香泡沫，其兴衰历程或许能为我们提供一些启示。

郁金香泡沫：历史的镜鉴

郁金香泡沫，发生于1637年的荷兰，作为历史上最早的一次泡沫经济事件，源于从奥斯曼土耳其引入的郁金香球根引发的狂热追捧，市场价格一度飙升至离谱程度，泡沫破裂后价格仅剩巅峰时期的1%，导致荷兰各大城市陷入一片混乱，故有“郁金香泡沫”之称。

泡沫三部曲

郁金香泡沫大致可分为三个阶段：

第一阶段：供需失衡推高郁金香价格。

第二阶段：投机者涌入市场，加剧炒作。

第三阶段：普通民众跟风投资，泡沫化趋势显现，郁金香价格骤跌，市场陷入混乱。

其中，投机者的疯狂参与堪称泡沫高潮，部分富豪不惜以一座豪宅换取一颗高级郁金香球根，足见其非理性程度。

对比当下币圈，郁金香泡沫的三个阶段与其发展轨迹颇有相似之处。尤其值得注意的是，后者已步入第三阶段，泡沫破灭看似只是时间问题。然而，此次矿潮的根源在于新冠疫情重挫全球经济，使得依赖实体产业的金融市场萎靡不振，投资者亟需寻找与实体经济脱钩的投资标的，加密货币遂成为资本的新宠。

至于矿难何时来临，或许要等到全球疫情平息、工业生产恢复常态、投资重新聚焦实体经济之时。但从当前全球及印度等地疫情形势来看，短期内恐难看到显著改善。

2. 厂商如何助力DIY玩家应对矿潮冲击？

面对矿潮引发的显卡短缺困境，普通消费者无疑成为最大“受害者”。厂商们深知消费者的购买力是其生存之本，因此纷纷推出优惠政策，力求帮助玩家顺利入手显卡。

其中，NVIDIA最为激进，不仅宣布在后续产品中限制显卡的哈希率，以降低挖矿收益，更计划采用LHR（Lower Hash Rate）核心，从GPU底层对挖矿行为进行限制，尽管此前曾因驱动破解乌龙事件引发争议，但后续显卡将严格执行该策略。

除NVIDIA的芯片政策外，各品牌厂商亦积极响应，尽管这些举措难以彻底扭转DIY市场的供需局面，但至少展现出厂商对消费者的关怀，值得肯定。

优先供应整机市场：多数板卡厂商选择优先将显卡配给整机厂商，因矿主即便财力雄厚，考虑到整机成本较高，通过挖矿回本周期较长，此举能在一定程度上降低显卡流入矿场的可能性。

捆绑销售策略：电商平台上，显卡多与其他硬件打包成套装销售，不再单独出售。尽管此类组合价格相对较高，但对于有综合需求的消费者而言，不失为一举两得的选择，同时，捆绑销售也在一定程度上加大了矿主采购显卡的难度。

互动营销活动：部分厂商主动出击，通过举办必购码抽奖、限定会员等级抢购等方式，确保显卡更多地流向真实玩家手中。例如，七彩虹近期推出的bilibili电竞联名显卡RTX 3060，首发仅限B站5级及以上会员参与抢购，便是此类举措的典型代表。

尽管除NVIDIA的GPU限制外，厂商们的其他措施仅能增加矿主获取显卡的难度，而非绝对屏障（如矿主仍可购买整机后倒卖其他配件），但这些努力至少表明厂商在积极寻求解决方案，为玩家争取权益。

3. 数字人民币：何方神圣？为何而来？对手何在？

回归本文主题，数字人民币的横空出世，与当下炙手可热的虚拟货币有何异同？其存在意义何在？又将挑战哪些竞争对手？

央行数字货币研究所所长穆长春对数字人民币的定位清晰明了：与纸币功能完全一致，仅是纸币的数字化形态。其最大特色在于国家信用背书，这是区别于比特币等虚拟货币的核心要素。

数字人民币：纸币的数字替身

相较于传统纸币，数字人民币具有以下优势：

降低纸质印钞成本

提升货币安全与防伪性能，有效抵御假币

摆脱第三方中介介入交易，只需电子钱包且有电，即可实现无网交易

兼具便携、匿名、可追溯、三反（反洗钱、反恐怖融资、反逃税）特性

印钞成本与货币安全性自不必赘述，数字货币最直观的优势在于可追溯性。央行能够精准追踪货币流向，强化对资金流动的监管。相比之下，比特币等虚拟货币目前处于监管真空状态，缺乏有效监控。

在实现可追溯的同时，数字人民币还兼顾匿名性。穆长春指出，现行的银行卡、微信、支付宝等支付工具均与银行账户体系紧密关联，实名制开户无法满足匿名需求。而数字人民币与银行账户实现松耦合，技术上支持小额匿名交易。

数字人民币钱包：分级分类设计

数字人民币钱包采用分级分类架构，以适应公众多样化的支付需求。其中，最基础的匿名钱包仅凭手机号即可开通，余额及每日交易限额较低，仅能满足日常小额支付。若需进行大额交易，需升级钱包，随着KYC（了解你的客户）验证强度的提升，钱包余额及支付限额将相应提高。

此种设计旨在平衡公众合理的隐私保护需求与防范大额可疑交易风险。

数字人民币PK微信支付宝：谁能笑到最后？

面对数字人民币的崛起，公众最关心的问题无疑是：它与微信、支付宝究竟有何区别？两者同样便捷，功能似乎并无二致。

事实上，微信、支付宝中的“余额”与“零钱”，本质上并非软件自身的资产，而是用户银行账户中存款的映射，即这两种支付工具实际上充当了交易通道的角色。而数字人民币则是实实在在的货币，与我们手中的纸币无异。

在日常交易中，用户可能察觉不到二者差异，但一旦涉及提现操作，手续费的差异便会揭示二者的本质区别。

那么，数字人民币的推广是否会令微信、支付宝无立锥之地？答案是否定的。尽管数字人民币可能会分流部分用户，但微信、支付宝，尤其是支付宝，已构建起完善的生态体系，深入渗透到日常生活诸多场景，大幅提升办事效率。诸如水电煤气缴费、社保、医保、公积金查询等便民服务，是数字人民币短期内难以企及的。

支付宝生态体系：生活好帮手

总之，数字人民币的推出对普通百姓而言利远大于弊。即使不习惯使用数字人民币，现有的微信、支付宝仍可正常使用，两者并不冲突。而对于不擅长使用移动支付的老年人，也无需担忧，数字人民币的发行并不意味着纸币将退出流通，商家仍不得拒收现金。真正感到困扰的将是那些企图利用现金进行非法交易或逃避监管的群体。

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