随着比特币产量减半的利好消息渐近,投资者们对于区块链及虚拟货币的投资热情日益高涨。然而,面对市场的起落,如何抓住入场时机、制定有效的投资策略,成为困扰众多投资者的难题。BTX Capital作为专业的区块链咨询机构,特此梳理虚拟代币特性,旨在为机构投资者及对此领域感兴趣的个体提供有益的启示。
目录:数字货币市场概览
二级市场操作方案
1.1 市场形成与发展脉络
2011-2013年
比特币(BTC)初生,尚无成熟交易平台。其后,诸如莱特币(LTC)等模仿币应运而生,均具备挖矿属性,矿工们需自行使用矿机程序开采。其中,匿名币种至今仍活跃于市场。
2013-2015年
多元化的交易平台涌现,如国际上的门头沟、小B网、大P网、C网,以及国内的比特时代、796等老牌平台,后者一度占据市场交易量的80%以上。BTCC作为主流币交易平台,初期仅支持BTC和LTC交易,其创始人与LTC创始人系兄弟关系。同年,第一波ico概念兴起,以BTC为发行标的,ETH、ADA、NEO等项目崭露头角。
2015-2018年
数字货币市场步入牛市,BTC经历潜伏、拉升、加速等阶段,2017年被誉为“币市元年”。此期间,价值币种活跃度提升,以ETH引领的ICO热潮爆发,聚币、元宝等新兴平台应势崛起。2017年6月,国内主流平台重启法币充值通道,但9月政策急转,法币充值与ICO被禁,大批山寨平台关闭,期货交易平台如BITMEX(主打永续合约)、BINANCE(主打币币交易)趁势崛起。同时,BITFINEX推出对标法币的稳定币USDT,各主流平台纷纷开启币币交易模式,CME、COBE等传统金融平台亦涉足虚拟货币业务。
2018年至今
市场步入熊市,多数币种价格大幅缩水,但并未出现预期中的大规模淘汰。平台币持续发行,ICO行为延续,2019年初市场呈现反弹迹象,似预示熊市终结。市场结构趋于稳定,LTC、BTC分别于2019年7月、2020年4月迎来减产。此外,BTC、ETH曾分别分裂出BCH、ETC,形成竞争态势。
1.2 当前现货市场结构
各类币种不断扩展,从最初的影子型向概念型演进。合约概念、以ETH为ICO标的的代币以及平台币、稳定币等新兴板块丰富了市场生态。BTC通过IFO衍生出多种分叉币。
1.3 当前现货市场交易格局
投资者可通过法币OTC平台(如OKEX、CBX)购买稳定币USDT,再兑换主流币(如BTC)或其他币种进行投资。同时,可跨平台进行币币交易或法币交易,实现资产配置与增值。
2.1 现货市场重要性
现货市场交易量占总体市场的80%以上,其交易指数被视为市场真实表现。期货交易依附于现货市场,脱离现货活跃的期货市场是不健康的。支持现货交易的平台(法币、OTC、现货币币)市场份额高达95%,而期货平台仅占5%。由于流动性、安全性、可选择性等方面的优势,现货市场更适合大资金长周期投资。
2.2 现货市场周期性
市场表现分为牛市、熊市及横盘三种形态,现货市场主导期货市场表现。牛熊转换期,现货与期货市场波动剧烈;熊转牛时,法币资金回流,现货交易活跃;牛转熊时,资金转向期货,现货市场萎缩。不同币种在周期中表现出不同程度的相关性、版块相似度及同期相似度,市值大小、炒作价值、系统升级等因素亦影响其周期性。
2.3 现货市场交易策略原则
无论币本位还是法币本位,现货交易以多头为主,策略具有长周期性。投资者应把握有利价位,控制风险,避免高风险博取高收益。牛市中,宜以现货为主、期货为辅;熊市中,则以法币为主、期货为辅。
3.1 总策略方案——期现结合方案(币本位)
遵循期货资金与现货资金比例为1:3的原则,总体资金杠杆控制在5倍以内。现货资金以BTC、稳定币、主流币与其他币种为主,优先级为稳定币=BTC>主流币>其他币种。同时,根据市场状况、盈利情况与风险偏好,灵活调整资金配置与杠杆比例,严格遵守风险控制原则,确保总体资金回撤不超过20%。在选择交易平台时,可跨平台操作或集中于某一平台,根据评级系统筛选投资标的,制定详细交易计划,适时调整策略,做好止损止盈管理。
3.2 评级系统
根据市场周期、币种基本面、技术指标等因素,构建评级系统,对投资标的进行科学评估与筛选。
3.3 交易流程
投资者需判断市场周期,筛选投资标的,构建长期币池,制定资金分配方案与交易计划,依据技术分析选择入场时机与价格,设置止损线与清盘线,实时监控市场动态,调整策略,每日更新持仓表,并执行止损或止盈操作。
小编建议:本文通过对数字货币市场发展历程、现货市场结构与交易格局的剖析,阐明了现货交易在市场中的重要地位及其周期性特征。在制定现货交易策略时,强调了风险控制与资金管理的重要性,并提供了期现结合的总策略方案及具体操作流程。通过严谨的评级系统筛选投资标的,辅以科学的交易管理,投资者有望在风云变幻的数字货币市场中实现稳健增值。