首页 > 热点资讯 > 正文

期货交易入门指南:从了解规则与术语开始

2024-04-24 03:40
来源:网络

你好,我是@未来行情,期待你的关注!在之前的期货交易入门系列文章中,我已经介绍了期货交易的基础知识。今天我们将进一步探讨期货交易的关键环节——理解和掌握期货交易规则及常用术语。

期货市场的主要参与者



套期保值者:这类客户多为企业,如钢厂与电缆厂,他们利用期货市场对冲生产经营中的价格风险。例如,钢厂担忧未来钢材价格下跌,会出售螺纹钢期货以锁定价格,成为期货市场的天然空头;而电缆厂若预期铜价上涨,则买入铜期货以锁定成本,成为了期货市场的天然多头。套期保值者并不寻求期货盘面上的利润,而是规避风险。


机构投资者:包括公募基金、私募基金和银行等,它们将期货市场视为资产配置的一部分,通常具有较大的资金规模和专业的投研团队,旨在获取相对稳定的收益。


普通投资者:又称散户,他们追求高额投资回报,愿意承受较大风险,在期货市场价格波动中寻求盈利机会,通常资金量较小,专业度较低。



期货市场的零和博弈属性


期货市场的涨跌反映了对未来商品供需变化的预期,但实质上是资金驱动的结果。在期货市场上,如螺纹钢价格下跌时,做空套保者通过期货锁定风险并赚取利润,而对应的多头套保者则在期货市场上遭受损失,但在现货市场上却能以低价购入原材料以补偿期货市场的亏损。这种现象说明期货市场是一个典型的零和游戏,盈利来自于其他参与者的亏损。

期货交易的核心规则


1. 撮合交易机制


期货交易采用撮合交易方式,每一笔交易都需要买方与卖方匹配成交。当前,随着网络技术的发展,大部分交易已实现电子化。撮合规则遵循价格优先和时间优先原则,买方最高报价与卖方最低报价优先成交,相同报价则优先成交先提交的订单。

2. 开盘价与收盘价



期货开盘价由开盘前五分钟集合竞价决定,投资者可在开盘前设定委托价格,最后形成开盘价,成交规则同样遵循撮合交易原则。


期货收盘价指当日最后一笔交易的价格。



3. 每日无负债结算制度


为防止到期前的大规模违约,期货市场实行每日无负债结算制度。每日根据结算价计算持仓客户的盈亏,并即时处理盈利客户的利润分配与亏损客户的追缴保证金问题,保障市场的稳定运行。

4. 结算价、涨跌停价及其他交易细节



结算价取自某期货合约当日成交价格按照成交量加权平均得出,特殊情况则参照前一交易日结算价确定。


期货的涨跌停价以前一交易日结算价为基础,设置涨跌幅限制。


交易指令包括市价开仓、对手价开仓和指定价开仓,分别对应快速交易、被动成交和自主定价的需求。


期货交易采用保证金制度(俗称为杠杆交易),保证金比例通常为合约价值的15%左右,提供了以小额资金控制大额合约的价值。



交易风险及特殊概念



爆仓:交易者因市场不利变动导致亏损,使保证金不足,期货公司将要求其追加保证金或减少持仓,否则将采取强制平仓措施。


穿仓:在极端行情下,交易者因无法找到对手盘而无法平仓,导致账户保证金亏损为负值,需赔偿期货公司损失。


交割期与主力合约:期货合约代码代表交割月份,临近交割月时,原有合约成交量和持仓量会减少,新远月合约成为新的主力合约。


期货交割:期货价格会在交割期趋近现货价格,个人客户通常无法参与交割,而法人户则可能在满足一定条件后持有交割月持仓。


逼仓:由于期货交割制度的存在,期货价格最终会与现货价格趋于一致。若市场现货库存紧张,可能导致期货价格飙升,迫使空头高价平仓;反之,库存充足时,卖方可能打压期货价格,迫使买方低价平仓或高价交割。



想要了解更多期货交易信息,请持续关注@未来行情!有兴趣参与期货投资的朋友,可通过下方链接下载开户APP,或直接留言私信交流。

期货交易入门指南:从了解规则与术语开始

举报
关注公众号“多特资源号”
内容来源于网络,不代表本站观点,侵删
热搜资讯