ETF世界探秘：货币ETF与国债ETF的投资解析

ETF，一种在交易所内交易的基金产品，其家族成员丰富多样。通常我们提及的ETF基金特指股票ETF，它们以跟踪各类股票指数为主要目标，例如沪深300ETF、消费ETF、新能车ETF，分别对应沪深300指数、中证消费指数和中证新能源车指数。

一、货币ETF：场内现金额神器

然而，ETF并非仅限于股票类型，还包括货币ETF、债券ETF以及商品ETF。在此，我们将重点探讨其中两类特殊基金——货币ETF和国债ETF。

货币ETF堪称场内的“余额宝”或“零钱通”，它是可在交易所交易的货币市场基金。无论是场内还是场外的货币基金，都主攻短期货币工具投资，如一年内到期、平均期限约120天的国债、央行票据、商业票据等高信誉度债券。因其极低的风险特性，货币ETF堪称一个低风险投资基金类别。

与国债逆回购相似，货币ETF是理想的股票账户闲置资金管理者，适宜于股票投资者或场内股票ETF投资者进行短期现金管理。货币ETF实行T+0交易制度，交易时间和股票ETF相同，并且价格大致稳定在100元附近，购买起点为一手100份。当前市面上共有27只货币ETF，建议选择规模较大、场内流动性能优异的产品，其中规模逾百亿元的代表如下四只：

二、国债ETF：安全性的卓越代表

国债ETF，即追踪国债指数的ETF，由于投资标的为国债，因此仅有波动风险，却无信用风险隐患。对于那些在挑选债基时希冀规避潜在风险的投资者而言，国债ETF无疑是安全之选。观察场外债基的债券持仓构成，若国债配置比例越高，则风险相对较低。

国债ETF的核心优势首要体现在其安全性上：首先是消除信用风险，其次是波动风险可通过长期持有予以化解。此外，相较于场外债券基金，国债ETF还具备两大优点：

费用低廉，多数场外债基为主动管理型，管理费率普遍在0.5%-0.8%之间，而国债ETF的管理费率通常仅为0.15%；

交易更加灵活方便，同样采用T+0交易模式，买入后当天即可卖出，相比之下，场外债基赎回通常需等待2至4个工作日，甚至更长。

当前可供投资的国债ETF包括5年期国债ETF（511010）和10年期国债ETF（511260）。不过需要注意的是，国债ETF更适合投资期限在一年以上的投资策略，若投资期限较短（如几个月），由于波动风险的存在，持有可能导致亏损。

回溯过往收益记录，国债ETF的长期年化收益率通常落在3%-5%区间，高于货币ETF。同理，国债ETF同样适用于股票投资者和场内股票ETF投资者。如果你平时习惯于基金交易平台购买场外基金，那么市场上亦不乏优质场外债基供你选择。

总而言之，关于货币ETF和国债ETF的投资价值和应用场景，今天我们就聊到这里。