展望2024：我的加密货币投资视角与关键叙事剖析

随着2024年的临近，我的核心投资组合已完成布局。本文旨在分享我对未来一年加密货币发展趋势的观察与见解，而非提供财务建议，而是个人视角的深入洞察。

近期比特币突破长达近500天的15k至32k区间震荡，市场的普遍预期是新一轮牛市的到来。知名博主0x_Kun曾言：“制定并遵循投资计划，以便在市场动荡时有所依循。”

一、2024年牛市论据及其情景分析

我推崇自上而下的投资策略，即先宏观经济，后微观市场。以下是推动2024年牛市的主要叙事：

比特币ETF获批

利率下调

比特币减半事件

尽管还有其他次要因素，但我确信上述三大因素对我的投资组合具有决定性影响。过度关注细节只会让人裹足不前。

接着，我倾向于构建一系列可能发生的情景，并预估其概率。长期视角下的市场周期判断才是明智投资的关键。

情景分析

对于BTC减半，虽是确定事件，但并不意味着即时价格上涨。

利率下调通常被视为短期熊市信号，它在牛市来临前发挥作用，但降息发生之际则对行情不利。

基于此，我提出了五种可能的市场走向及演变情景，其中一种可能是类似于2019年的市场反应——降息后出现短暂顶部，随后引发一轮前所未有的大牛市。

二、值得关注的2024年关键叙事

采用自上而下的思维模式，核心问题在于：“谁在购买？”预计2024年由机构投资者引领，随着比特币ETF的登场和加密领域的日益关注，这一趋势尤为明显。表现突出的叙事应具备以下特征：

合规性强

已证明具备市场需求的产品

1. ETF受益者

比特币ETF的引入将为相关标的带来短期强劲表现，STX、ORDI、TRAC等已经给出了实例。机构投资者涌入比特币ETF，推动Coinbase(COIN)、比特币(BTC)和以太坊(ETH)等价格上涨。此外，BRC-20和LST等衍生资产也可能跟随上涨。

2. 林迪效应与抗脆弱性

Solana(SOL)以其抗脆弱性脱颖而出，有望成为主流选择。TIA、Aptos和L2虽然各有特点，但林迪效应下，拥有深厚社区基础和技术实力的项目更值得青睐。

3. 监管与产品市场契合

明年或将迎来监管年份，合规且已显示明确市场需求的产品，特别是交易所类（如MMX和dYdX），将成为焦点。DeFi领域尚未明朗，预计会有一定的监管动作。

4. 去中心化人工智能(DecAI)

DecAI是我对2024年的主要叙事之一，TAO和OLAS等项目有望借此东风。去中心化的人工智能产品正逐渐得到普通投资者的认可。

5. GameFi与Web3游戏

GameFi和Web3游戏将迎来实质性进展，那些致力于创新体验的游戏项目将会脱颖而出。此外，NFT市场（如BLUR）也有望回暖。

6. 其他潜在热点叙事

dePIN/RWAs

deSci

Meme代币（BONK、DOGE、PEPE、HPOS10INU）

RUNE/CACAO

GambleFi

空投项目（LayerZero、Starknet、ZKSync）

结语：

衷心感谢您耐心读完本文！综上所述，我对2024年加密货币市场持乐观态度，并围绕关键叙事进行了深入探讨。至于这一周期如何收尾，我认为“牛市顶峰在基金入局时显现，下一个高峰将在国家层面介入购买之时到来”，这在当前阿根廷等通胀压力大的国家考虑将比特币纳入储备之际显得更为合理。

祝各位新的一年投资顺利！