虚拟货币涉刑犯罪研究（三十七）：FIL矿商屡陷传销漩涡之谜与“时空云”暴雷启示

撰文者：资深金融与经济犯罪辩护专家杨天意律师，广东广强律师事务所经济犯罪辩护与研究中心秘书长，法律咨询服务详见主页置顶信息。

“算力超卖”是关键因素，矿商承诺超过实际装机量的虚假算力服务，构成了涉嫌传销的核心要素。

采用“直推+间推”的层级返利推广奖励模式，这是矿商涉传销的形式特征。

焦点解析：“时空云”暴雷事件的深度思考

不应单纯依赖“层级返利”的形式要件判断传销犯罪，还需综合考量其他关键事实与证据。

应清晰划分虚拟币投资者、传销参与者以及组织领导者，避免刑事司法对公民财产权益的误伤，切实保障投资者权益。

若认定无犯罪行为，务必依据国家政策妥善处置，例如遵循《国家发改委等部门关于整治虚拟货币“挖矿”活动的通知》等相关规定。

近期，数字货币市场动荡不已，继UST暴雷及LUNA币暴跌之后，又传来FIL第一大矿商“时空云”被广西警方以涉嫌组织、领导传销活动罪立案侦查的消息，实控人赖某及其高层团队正配合警方调查。至此，FIL排名前三的矿商悉数遭遇风暴，相继出现问题。

FIL币作为IPFS激励机制的一部分，曾备受期待，其价格屡创新高，推动FIL挖矿一度成为热门。然而，随着我国严禁虚拟货币挖矿政策的出台，矿商面临日益严峻的生存压力，接踵而来的暴雷、跑路等问题层出不穷。星际联盟、人人矿场和时空云等多家FIL矿商，纷纷被指涉嫌组织、领导传销活动罪，令人深思FIL矿商何以频涉传销案。

对于“算力超卖”，这是一个公开的秘密，它不仅存在于那些销售云算力或者托管实体矿机的矿场，而且还是矿商涉嫌传销的核心所在。而“层级返利”的推广模式，虽然很多项目仅局限于两层返利，但如果包含间接推荐奖励（间推），实际上很容易衍生出多于三层的返利网络，从而触及传销红线。

针对“时空云”暴雷事件，尽管案件仍在调查初期，是否构成传销犯罪暂未明确，但值得关注的问题仍有以下几点：

在判定传销犯罪时，不宜过度依赖“层级返利”这一单一证据，全面、客观的证据收集与审查至关重要。

须明确区分虚拟币投资者与传销参与人及组织领导者，防止司法行动对投资者财产造成不当侵害，切实维护投资者合法权益。

如排除犯罪可能，应依照国家政策妥善处置矿商，确保投资者利益和社会秩序稳定。

杨天意律师的专业领域涵盖了区块链业务、金融业务以及网络传销业务等多个方面，具备深厚的理论基础和丰富的实践经验，致力于为涉及虚拟货币及相关领域的刑事辩护及合规审查提供专业服务。